专题：聚焦好意思股2024年第四季度财报

　　智通财经获悉，制药巨头默沙东（MRK.US）公布的年度教导低于华尔街的预期，并文书暂停向中国供应HPV疫苗Gardasil，展望将抓续至少到本年年中，这一举措对公司的销售预期产生了负面影响。该公司展望，2025年全年世界销售额将在641亿至656亿好意思元之间，而阛阓大批预期为673.6亿好意思元。交流后每股收益展望在8.88好意思元至9.03好意思元之间，而阛阓预期为9.23好意思元。

　　该盈利包括一笔每股约0.09好意思元的一次性用度影响，这笔用度与展望将于2025年完成的MK-2010技艺转让相关的里程碑付款相关。

　　不外，默沙东第四季度营收与盈利均跳动预期，收货于其重磅抗癌药物Keytruda接续鼓励销售增长。该公司交流后每股收益为1.72好意思元，营收为156.2亿好意思元，同比增长7%。这两项看法皆超出了分析师本季度的预期。

　　左证数据，Keytruda的销售额达到78.4亿好意思元，跳动了阛阓预期的76亿好意思元。默沙东董事长兼首席引申官Robert M． Davis暗意：“咱们在2024年达成了强健的增长，响应了对咱们立异产物组合的需求，包括Keytruda，该产物接续使世界更多的癌症患者受益，WINREVAIR的到手推出以及咱们动物保健业务的强健发扬。”

　　比较之下，受中国阛阓销量下落的影响，Gardasil/Gardasil 9的销售额同比下落17%至15.5亿好意思元，低于分析师预期的16.1亿好意思元。该制药商暗意，从2025年2月运转，至少到本年年中，Gardasil/Gardasil 9将暂时罢手向中国发货。关联词，默沙东的动物保健业务超出预期，带来了约14亿好意思元的收入，同比增长9%。

　　第四季度交流后毛利率为80.8%，而2023年第四季度的交流后毛利率为77.2%。这一改善归因于产物组合和外汇的成心影响，部分被制造业相关资本的增多所对消。该公司展望2025年交流后的毛利率约为82.5%，而分析师的预测为81%。

　　Seeking Alpha分析师Leo Nelissen讲解说：“默沙东第四季度功绩可以。问题在于它的教导，因为该公司2025财年每股收益教导区间为8.88好意思元至9.03好意思元，与9.21好意思元的预期进出甚远。这主如果由于GARDASIL暂时罢手向中国出货。固然这仍然是一个增长平台，但主要问题是该药物应该裁减与近在眉睫的KEYTRUDA专利归天相关的风险。在现在阶段，阛阓顾忌任何增长中断，这响应在股价上。”

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